众所周知，金融是逐利性最强的行业，而慈善是逐利性最弱的行业。金融和慈善似乎是两条平行线，永远不会汇合或交叉。但是，主张“金融向善”的人，显然都认为金融和慈善并非两条平行线，两者具有汇合到一起的可能性。

现实上，已经存在不少将金融与慈善相结合，推动社会发展的成功实践。

穆罕默德·尤努斯先生与妇女围坐

事实上，从另外的一个角度来看，金融和慈善的底层逻辑其实是一样的，即通过各种工具和方法，将资金引导到最需要和回报率最高的地方。只不过，金融追求经济价值上的回报率，慈善追求社会价值上的回报率。如何将资金引导到社会价值回报率最高的地方，而不是经济价值回报率最高的地方，可能就是“金融向善”的这一议题最核心的关切点。

金融界、投资界，甚至创业圈的人都知晓一个现实：好的创业项目通常不会缺资金。这一现实其实也意味着：经济回报率最高的地方往往并不是资金最需要的地方。因此，一般意义上而言，经济上回报率的高低是判定某个金融行为或投资项目成功与否的标准。但是，判断金融是否向善，最重要的指标，甚至可能是唯一的指标就是“资金是否到达了最需要它的地方”。当然，这个地方通常也是社会价值回报率最高的地方。

那么，哪里是资金最需要的地方？慈善目的地通常会是资金最需要的地方之一。

在慈善界，民政部曾发文鼓励和规范慈善组织的投资行为，但由于各种各样的原因，仍然只有少量的基金会将其闲余资金用于投资理财。这也意味着多数基金会的掌门人，仍很少考虑慈善资金在经济上的回报。这是让我们常常感到着急的现实状况。

中华人民共和国民政部网站发布的

《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法》

而在主张“金融向善”的人看来，向善的金融，则通常会将“投资回报”和“慈善追求”相结合，平衡好回报率和需求度这两者之间的关系。然后通过金融与公益的有机集合，通过向善的金融，保证该金融项目，同时也是公益项目，能够长长久久地运营下去。

如果说尤努斯的格莱珉银行是“金融项目慈善化”的范例，而汉正家族办公室作为一家在“公益慈善”和“家族传承”两个细分领域，致力于为社会贤达提供全方位咨询服务的专业机构，我们认为还有另外一种“向善的金融”，那就是“慈善资金的金融化”。我们通常会建议客户，即社会贤达善用好各种金融工具或手段，规划和运营公益事业。

针对不同客户对于慈善事业的认识和理解上的差异，以及不同的价值追求、使命愿景和资金实力等，我们通常将社会贤达参与公益事业分为三个阶段：

1.0阶段：简单捐赠。捐赠人通常不关注资金具体用途和具体公益项目；比如向红十字会、慈善会，或某个公募或非公募基金会无条件地捐款。

2.0阶段：捐赠人会在确定好具体公益项目和资金具体用途的前提下捐赠。这个阶段的社会贤达通常的考虑仅仅是通过设立基金会或慈善信托等，达成其一时的公益需求。

3.0阶段：到达这个阶段的社会贤达，通常会将慈善事业当成一个长久，甚至“永恒”的事业来规划。部分社会贤达还会将慈善事业当作其家族传承的一部分来考虑安排。

比如和的基金会的发起人，美的集团的何享健先生在2017年7月25日“60亿元慈善捐赠计划”发布会上，就发表有这样一句感言：“我希望把慈善做成代代相传的事业。”为了达成这样一个愿景和远景，何享健先生的此次捐赠采用“永续慈善信托+基金会”的双轨运作模式。这一模式就是旨在构建一个立体、可持续的公益慈善体系。

美的捐赠启动仪式

在慈善事业的3.0阶段，为了保证慈善事业的持续性发展，就需要将金融能力和公益能力同等重视。我们也可以把这个阶段命名为“金融向善”阶段，或者慈善资产金融化阶段。

其二，慈善信托或DAF（捐赠人建议基金）。慈善信托和DAF两种模式都能够满足客户对于公益项目和资金具体用途的特定要求，而且也能让投资理财与公益项目相结合。慈善信托与DAF下的捐赠人通常都享有一定的参与权，甚至决策权，通过信托文件的约定，决定公益投放和投资方向。后者还可享受信托公司或其他金融机构的专业理财服务。

其三，家族信托。家族信托虽然也具有营业信托的一些特征，但其本质上更多属于民事私益信托，而我们则可以帮助客户在家族信托中加入公益的元素，通过采取“公益先行”“公益后行”，以及“公益同行”三种模式之一，在家族信托中达成慈善需求。

顾名思义，公益先行是指家族信托每年的收益，一定比例或额度先满足公益需求，如有盈余，再满足家族内部的需求；而公益后行则相反，一定比例或额度先满足家族内部需求，再满足公益需求；公益同行则是公益支出和内部家族支出同时进行，按比例分配。著名主持人孟非所设立的家族信托中，其所采用的就是“公益先行”模式。这个家族信托约定每年会首先拿出100万元用于慈善捐赠，资助100名困难新生至本科毕业。

其四，基金会。如前所述，目前的基金会行业整体上对投资理财上的观念仍然较为保守。事实上，就行业禀赋而言，投资理财能力是基金会的基本能力，甚至是主要能力所在。比如国内主要的私募基金公司高瓴资本，其第一笔资金就是来自美国耶鲁大学教育基金会在2005年投入的3000万美元，该笔投资至今已经获益超过24亿美元。

当然，汉正家族办公室作为一家在“公益慈善”和“家族传承”两个细分领域，致力于为社会贤达提供全方位咨询服务的专业机构，我们也一直在不遗余力地协助我们的客户，包括社会贤达、民营企业和基金会等树立专业的理财观念，提升其金融能力。

最后，我们想说的是，金融向善，不仅要求我们的社会贤达的慈善理念从简单的捐鸡蛋提升到养母鸡+捐鸡蛋，同时也期待能有更多像真爱梦想基金会的发起人潘江雪女士这样的金融界专业人士，躬身入局到慈善界；当然，我们也呼吁更多的金融企业、金融界的在职专家，也能更加重视公益事业和慈善资金，帮助甚至代替我们的社会贤达养好母鸡，让母鸡下更多的蛋。让我们这个社会中更多有需求的人，尤其是各种弱势群体能够分到鸡蛋，以及尝到鸡蛋的美味，从而也让更多人生活得更有尊严，让我们的社会变得更加美好。

文章来源：商榷