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说起惠普（HP），肯定很多人知道，第一印象便是惠普打印机或者是笔记本电脑。惠普公司是一家具有传奇色彩的行业巨头，也是第一家进入中国的外企。2018年7月19日，《财富》世界500强排行榜发布，惠普公司位列190位。如今，惠普公司已经成立80年，依然保持着行业领导者的地位。

惠普公司联合创始人之一威廉·休利特（William R. Hewlett）对于家族传承有着不一般的观点，他没有强求孩子接班，也没有给后代留下用之不尽的钱财，而是选择了捐出大部分资产。他的长子沃尔特·休利特既没有接掌父亲在惠普的位置，也没有延续父亲在商界的成功，而是继承并超越了父亲人生中的另一项事业：慈善。

休利特家族是如何进行财富设计和传承的呢？有哪些传承启示？

财富起源

1939年初，威廉·休利特（William R. Hewlett）和斯坦福大学时的同窗挚友戴维·帕卡德（David Packard）一起，在加利福尼亚州帕洛阿尔托一间只能容纳一辆汽车的车库里，共同创立了后来被公认为美国“硅谷精神”象征的惠普公司（Hewlett-Packard，简称HP）。这是一个简单的用两个人的姓氏相加的公司名，据说谁的姓氏在前是他们俩扔硬币决定的。

威廉·休利特（William R. Hewlett）

尽管公司创立后的第一本账册显示，威廉·休利特的每月工资仅有50美元，但是早在1950年代，他就意识到发展迅速的惠普将让他成为一个很富有的人。惠普公司确实给休利特带来了巨大的财富，但休利特在接受采访时说，他并没有过多地考虑过赚钱的问题，只是努力把事情做到最好，财富自然就随之而来了。

1960年代中期，威廉·休利特的身价就已经超过了1亿美元。然而，他并不打算把财产都留给子女，因为担心不劳而获的巨大财富会让他们走上歧途。1966年，他和第一任妻子弗洛拉·拉姆森在三个儿子的帮助下创立了威廉与弗洛拉·休利特基金会（简称休利特基金会），如今已经延续了半个多世纪。

休利特基金会成为了威廉·休利特财富的主要承载地，它是美国历史上最大的慈善基金会之一。它主要关注四个方向的慈善项目，分别是：大学的教育、艺术人文、人口问题和环境保护。如今休利特基金会的总资产达99亿美元，共资助慈善项目1550多个，总资助额为8.4亿美元。

休利特基金会刚创建时，家中的长子22岁的沃尔特·休利特就成为继他父母之后的第三位理事。但是，在很长一段时间里，他并没有发挥重要作用，主要是在必要的时候签下一个名字。1990年代末，休利特基金会管理着近40亿美元，成为美国第十二大基金会。当时，病体沉重的威廉·休利特已经再也无法参加会议了，沃尔特·休利特接任了董事长之职。

实际上，对于休利特家族的所有人而言，随着创始人的生命渐渐走到尽头，慈善活动突然又使他的孩子们声名鹊起。休利特基金所拥有的财富一度比洛克菲勒基金会和梅隆基金会都要大。所有这些钱都该怎么花，必须要有人来拿主意。拨款的具体事宜可以委派给数十名项目官员，但基金会认为最后的决定权应该掌握在休利特家族的后代手中。

慈善传承

上世纪九十年代初，沃尔特向他父亲提出了一个建议，希望能够另外建立一个新的基金会。休利特基金会的董事会成员中虽然有家族成员，但是它并不是一个家族基金会。从1981年开始，休利特基金会董事会中的家族成员就没有占过多数，而且，它的章程规定，董事会中的家族成员不能超过4人。

然而，如何能够在家族中世代传承慈善传统，让家族的年轻一代在进入基金会董事会之前就得到很好的锻炼，以便日后能在基金会的决策过程中发挥创始人家族成员应有的作用，而不是抱怨基金会资助的项目并非其兴趣所在？

沃尔特早早就意识到了这个问题，担心随着时间的推移，从他父亲那里发源下来的家族慈善传统会日渐式微，最终难以为继。他认为，再另外专门创建一个家族基金会作为家族后代都能参与其中的慈善平台和慈善“训练场”，不失为一个解决之道。然而，他父亲拒绝了他的建议，不担心类似问题的出现。

沃尔特没有就此打消念头。1997年，他父亲严重中风以至于失去了自理能力后，他决定再次提出自己的想法。这一次，他以休利特基金会董事长的身份，在基金会董事会议上，和其他董事们共同商讨。

休利特基金会董事会最终接受了沃尔特的理由，同意从他父亲承诺捐赠给基金会的遗产中拿出2%，建立另外一个独立运作的基金会。第二年，以沃尔特的母亲名字命名的弗洛拉家族基金会正式成立。

弗洛拉基金会的运作围绕两大机构展开，一个是家族委员会，一个是基金会的轮值董事会。其中，休利特家族的所有后代，以及他们的配偶，都是家族委员会的成员。无论年龄大小、辈分高低，他们都拥有一笔相同额度的慈善基金，可以完全根据个人意愿去资助感兴趣的世界各地的慈善项目。

家族委员会的所有成员都有机会轮值为弗洛拉基金会董事会的董事，平等参与家族整体慈善项目的决策和管理。董事会的董事长和主席则分别由两位家族以外的专业人士担任，负责统筹和管理基金会的日常运作。

每年，分散在世界各地的休利特家族成员都会回到美国参加一年一度的家族委员会聚会，一起分享生活、慈善，民主商议家族基金会有关议题，共同度过一段轻松愉快的天伦之乐。

最终，休利特家族成功创立了一套凝聚家族成员、训练家族下一代参与慈善的模式。

财富传承

2000年时，《福布斯》杂志估算休利特的个人财富为90亿美元，排名美国第26位。根据2001年美国证监会收到的一份信息披露文件，休利特家族至少持有1.29亿股惠普公司的股份。当时惠普公司的股价在30美元/股左右，按这个价格计算，休利特家族持有的这些股份价值38.7亿美元。不过这份文件并不能体现休利特家族的所有财富，因为休利特家族还持有安捷伦公司（AGILENT）大量股份。

从图1可以看出，休利特给儿子的资产由沃尔特独立管理，休利特并没有为他们设定外部受托人，不过他的长子沃尔特和家族长期的财务顾问埃德温一起管理着家族信托，他们还在1997年时受休利特的委托负责管理休利特本人和他第二任妻子共同拥有的财产。

上述1.29亿股惠普股票中的1.06亿股由威廉·休利特信托持有，该信托的目的是将部分信托财产传给家族的后代。另一个以休利特第一任妻子的名字命名的弗洛拉·休利特信托持有216.6万股惠普股份。休利特为自己两个女儿设立的独立信托分别持有惠普股份160.2万股和39.84万股，家族长期的财务顾问埃德温也是这两个信托的受托人之一。

休利特和第二任妻子共同拥有345.3184万股惠普股份，休利特在世时，这部分股份他全权委托给沃尔特和埃德温负责，在休利特去世后，其中一半计入休利特的遗产中，另一半则计入他的第二任妻子名下。

休利特给儿子的资产由后者独立管理，休利特并没有为他们设定外部受托人，不过他的长子沃尔特和家族财务顾问埃德温一起管理着家族信托，他们还在1997年时受休利特的委托负责管理休利特本人和他第二任妻子共同拥有的财产。

休利特一直担忧巨大的财富会对后代产生负面影响，所以，他并没有将所有的财富都留给后代。从他设立的信托来看，他为女儿和妻子都留出了足够她们过上富足生活却并不能让她们为所欲为的资产。他没有为儿子们设立独立信托，不过从他捐出的资产来看，他为儿子们留下的资产数额也不会特别大。

休利特的5个孩子都延续了他朴素低调的性格，他们都拥有自己的家庭和独立事业，大女儿是家庭主妇和职业桥牌玩家，大儿子拥有工程学硕士、音乐博士学位，二儿子是精神学教授，小儿子在硅谷工作，小女儿是园林家。5个孩子都在一定程度上参与家族基金会的管理，尤其是他的大儿子沃尔特·休利特，还肩负起了维护和管理整个家族的使命。

现在，休利特家族的成员在享受着休利特留给他们的财富之余，各自过着安定独立的生活，休利特留给后代的不仅仅是物质上的财富，更是精神上的，就像他的一个孙子所说：“他留给后代最大的礼物不是他用双手建造的指南针，而是他的精神指南针，它的主要指向是知识、谦逊、公平和努力工作。”

财富传承启示

今天，尽管身为科技巨人的惠普由盛趋衰，业绩持续下滑，但休利特所引领的创业精神却在硅谷乃至全世界薪火相传，他的创富与传富之道，同样值得国内富人借镜。

1正确处理孩子接班问题

休利特有着不凡的人生观，他捐出了大部分资产，并让自己的传奇成为曾经的故事，没有强求孩子接班，也没有给孩子们用之不尽的钱财。孩子们大都干着自己喜欢干的事，他给女儿设立了信托，大儿子在兼顾自己兴趣的情况下担负起家族事务的管理。“只传长子”既让家族基金得以延续，又避免了多个子女同时介入而可能引发的矛盾。

2选对背景匹配的人管理基金会

休利特基金会的首席投资官——霍格兰德是个极其特殊的人物，他上任时正值网络泡沫破灭，但基金会资产在随后几年依然获得了稳步增长。霍格兰德并没有在名声显赫的顶级金融机构任职，但他明显有着与众不同的投资哲学和判断能力。他在大学基金会的从业背景与休利特和弗洛拉基金会的要求也非常吻合。

3注重长期配置的理念

休利特和弗洛拉基金会在投资管理上注重长期配置的理念，对绝对收益产品的偏好使得其资产量的波动并不大。对很多基金会或家族信托而言，只要资产基数足够大，长期稳定或不亏损比短期超额增长重要得多。因为只要在理念上想追求短期收益，迟早有一天会有某个市场浪花会把基金资产打得落花流水。休利特和弗洛拉基金会对绝对收益产品的重视，体现了这种通透精神。

4资产分散

霍格兰德主导的资产分散策略，使基金会资产从长期来看更趋于稳定增长状态。从上世纪90年代以后，基金会资产量的波动远远小于惠普股价的波动，避免了大起大落。

参考资料： 【1】《休利特家族：硅谷财富传奇》.王翔 杨颿.新财富； 【2】威廉与弗洛拉·休利特基金会官网